Mapa de risco político 2021: A recuperação da pandemia agrava os riscos

Depois de aumentar o risco econômico em 2020, a pandemia da covid-19 continuará a ser um desafio crescente à medida que a economia global tenta se recuperar em 2021.

A covid-19 aumentou a distância entre ricos e pobres, fazendo com que alguns países retrocedessem décadas em seus esforços para reduzir a pobreza. Segurança alimentar, acesso à água e custos de energia continuam sendo pressões críticas que podem levar a um boom nacionalista crescente e à agitação civil. A desigualdade social, por sua vez, será um fator determinante nas plataformas eleitorais, especialmente em países de baixa e média renda.

Nesse contexto, muitos governos implementaram políticas fiscais e monetárias para estimular a recuperação. O Mapa de Risco Político 2021, da Marsh Specialty, mostra em todas as regiões os maiores aumentos já vistos no risco econômico de um país, impulsionados pelo aumento dos gastos deficitários, além dos riscos de crédito soberano e comercial em economias menos desenvolvidas. Os principais tópicos incluem:

• Desigualdade de crescimento entre países ricos e pobres.
• Aumento contínuo dos riscos econômicos em todos os países, com impacto adicional do risco de crédito soberano, risco cambial e risco comercial.
• Aumento do boom nacionalista e seu impacto sobre os recursos estratégicos, incluindo energia, alimentos, tecnologia e água ou outros suprimentos para os principais setores nacionais.

Nossa análise projeta uma disparidade crescente entre economias emergentes e países industrializados. As tensões de financiamento público para os mercados emergentes serão consequência do aumento do endividamento soberano e podem gerar condições desfavoráveis para as empresas nacionais e estrangeiras.

A saída precoce da China da pandemia, combinada com as medidas de estímulo sem precedentes tomadas pela União Europeia e pelos Estados Unidos, provavelmente gerará um impulso econômico de curto prazo. Esse efeito deve beneficiar alguns países, inclusive exportadores de petróleo, mas o impacto pode ser transitório e só atrasará o acerto de contas por problemas como desigualdades sociais, dívida insustentável e transição ecológica do setor de energia.

O boom nacionalista está aumentando à medida que os governos lutam por recursos estratégicos. Seja na forma de minérios, vacinas e outros medicamentos, cadeias de abastecimento seguras, tecnologias avançadas ou rotas comerciais, todos esses recursos são essenciais para a recuperação econômica e a competição política em um mundo cada vez mais polarizado.

A resposta global à pandemia adiciona uma nova arma ao arsenal político de potências concorrentes: a diplomacia de vacinas. Os países que anseiam por poder oferecem acesso às vacinas como moeda de troca com seus aliados e parceiros comerciais. Enquanto as respostas à covid-19 disfarçaram as tensões geopolíticas latentes de 2020 por um bom tempo, esses velhos atritos ressurgirão conforme a pandemia for mantida sob controle e os governos relaxarem os bloqueios, removendo as restrições que impediam o conflito interestadual aberto.

Nosso Mapa de Risco Político 2021 é baseado em dados da plataforma World Risk Review da Marsh Specialty. A plataforma de risco de cada país fornece classificações de risco para 197 países em nove indicadores relacionados à segurança, ao comércio e ao investimento. As classificações são atualizadas mensalmente e variam em uma escala de 0,1 a 10, com 10 representando o risco mais alto e 0,1 o mais baixo. Os clientes da Marsh Specialty têm acesso à plataforma World Risk Review; para obter informações, entre em contato com seu representante da Marsh Specialty. Os nove riscos rastreados na plataforma World Risk Review são:

• Risco de rejeição de acordos contratuais.
• Risco econômico do país.
• Risco de não conversibilidade e transferência de moeda.
• Risco de expropriação.
• Risco legal e regulatório.
• Risco de crédito soberano.
• Riscos de greves, motins e comoção civil.
• Risco de terrorismo.
• Risco de guerra e guerra civil.

O Mapa de Risco Político da Marsh Specialty destaca o risco por região e traça o perfil de nove países com base nos riscos descritos acima. Embora a pandemia tenha aumentado a perspectiva de risco, ainda existem oportunidades para entidades corporativas, financiadores e investidores. As soluções de crédito apoiado por seguros e de risco político podem ajudar a proteger o capital comercial e de investimento, liberar liquidez e permitir o crescimento que irá alimentar e sustentar a recuperação.

Existem várias ferramentas de gestão de risco de crédito e político, tanto de fontes públicas como privadas. Além de agências de crédito à exportação apoiadas pelo governo e organizações multilaterais, um forte mercado privado de seguro contra riscos políticos se desenvolveu para ajudar investidores e empresas a enfrentar crises políticas e econômicas. Soluções para proteger contra riscos de inadimplência, melhorar a resiliência da cadeia de suprimentos e proteger pessoas e ativos em vários países podem envolver programas públicos, seguros privados ou uma combinação de ambos.

Existem várias ferramentas de gestão de risco de crédito e político, tanto de fontes públicas como privadas. Além de agências de crédito à exportação apoiadas pelo governo e organizações multilaterais, um forte mercado privado de seguro contra riscos políticos se desenvolveu para ajudar investidores e empresas a enfrentar crises políticas e econômicas. Soluções para proteger contra riscos de inadimplência, melhorar a resiliência da cadeia de suprimentos e proteger pessoas e ativos em vários países podem envolver programas públicos, seguros privados ou uma combinação de ambos.

Panoramas Regionais

Gestão de risco político e de crédito

À medida que o mundo se recupera dos efeitos da covid-19, esperamos que as questões da desigualdade social, o risco econômico do país e o nacionalismo de recursos estratégicos ocupem o centro do palco para influenciar a tomada de decisões políticas. O Mapa de Risco Político deste ano destaca muitas dessas áreas de maior risco, que a pandemia da covid-19 intensificou.

Ainda assim, muitas oportunidades permanecem para entidades corporativas, financiadores e investidores. As soluções de crédito e risco político apoiadas por seguros podem ajudar a proteger o capital de investimento e de negócios, liberar liquidez e permitir o crescimento que irá alimentar e sustentar a recuperação da covid-19.

Os benefícios potenciais de soluções de risco político, seguro de crédito e fiança incluem:

• Resiliência da cadeia de suprimentos. A cobertura do crédito comercial pode fortalecer as cadeias de abastecimento globais, ajudando os principais fornecedores por meio de melhores condições de pagamento.
• Otimização do capital de giro e melhoria dos principais índices financeiros. O seguro de crédito empresarial pode apoiar programas de compra de contas a receber, melhorando a liquidez em tempos econômicos difíceis.
• Substituição de garantias para clientes corporativos. A fiança comercial e bancária pode substituir o dinheiro e/ou cartas de crédito usados como garantia, liberando capacidade para financiar o crescimento.
• Distribuição de risco da carteira do banco. As soluções de risco político e crédito empresarial podem ajudar muitos bancos internacionais a gerenciar os riscos de sua carteira e evitar concentrações de risco em certas classes e países.
• Segurança de investimento. O seguro contra riscos políticos pode garantir infraestrutura e outros investimentos diretos em mercados emergentes voláteis, ao mesmo tempo que facilita os empréstimos bancários, mesmo quando as classificações de crédito soberano são rebaixadas.
• Facilitação da captação de capital de longo prazo. O seguro de crédito e risco político pode servir como ponte para o financiamento futuro, permitindo que os projetos avancem e seus investidores atinjam seus objetivos. Estabelecer um histórico de entrega de valor e mitigação de riscos pode permitir que os proprietários de projetos tenham acesso a capital adicional para o crescimento sustentável.
• Mitigação de repúdio contratual. O seguro contra riscos políticos pode fornecer proteção em contratos de fornecimento de bens ou serviços para empresas que fazem negócios com entidades governamentais ou privadas em países emergentes, que muitas vezes estão expostas a uma série de riscos políticos subjacentes.

Existem várias ferramentas para gerenciar o risco político e de crédito, tanto de fontes públicas quanto privadas. Além de agências de crédito à exportação apoiadas pelo governo e organizações multilaterais, um forte mercado privado de seguro contra riscos políticos se desenvolveu para ajudar investidores e empresas a enfrentar crises políticas e econômicas. Soluções para proteger contra riscos de inadimplência, melhorar a resiliência da cadeia de suprimentos e proteger pessoas e ativos em vários países podem envolver programas públicos, seguros privados ou uma combinação de ambos.

Produtos de seguro de garantia, risco político e crédito estão amplamente disponíveis, com capacidade, flexibilidade e períodos de cobertura de longo prazo para atender às necessidades de gerenciamento de risco em muitos cenários. Muitas vezes, essa proteção é essencial para permitir o prosseguimento dos projetos de investimento.

Soluções de crédito e risco político: ferramentas para sustentabilidade

As previsões indicam que cerca de 143 milhões de pessoas deverão ser deslocadas como resultado das mudanças climáticas, desencadeando uma crise de refugiados que continuará a exercer pressão sobre as instituições políticas. Uma característica marcante do seguro de risco político e de crédito é sua capacidade de ajudar a manter as metas de investimento e crescimento em meio à incerteza. Olhando para essa questão de forma mais ampla, as soluções de risco político e de crédito fornecem suporte significativo para o desenvolvimento sustentável que aumenta o potencial atual e futuro dos projetos para atender às necessidades humanas.

De mudanças climáticas a segurança alimentar e hídrica, e energia ambientalmente correta, governos e empresas em todo o mundo estão se concentrando na sustentabilidade em suas operações, investimentos e relações comerciais. Mas existem riscos na transição para o desenvolvimento sustentável e o uso de recursos. O próprio seguro de crédito e risco político está evoluindo de um método de compartilhamento de risco para se tornar um motor de sustentabilidade.

A Marsh Specialty está trabalhando com nossos clientes e parceiros de seguradoras para impulsionar uma mudança real, com o Sustainability Linked Credit Insurance (SLCI). Nossa aspiração é garantir que os clientes envolvidos em atividades sustentáveis sejam apoiados por seguradoras com ideias semelhantes para expandir seus negócios e levantar capital e, assim, agir como um acelerador de mudanças positivas.

Para este fim, a Marsh Specialty está trabalhando com as seguradoras para estabelecer uma classificação de negócio sustentável, refletindo as credenciais ambientais, sociais e de governança (ESG) dos clientes, bem como um recurso SLCI para fornecer abordagens positivas e criativas aos desafios.