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Informe

Seguro de riesgos transaccional 2023: resumen anual

En 2023, el seguro de riesgo transaccional desempeñó un papel importante en las fusiones y adquisiciones globales, a pesar de una tendencia a la baja en la actividad de fusiones y adquisiciones debido a desafíos macroeconómicos y geopolíticos. La demanda de esta cobertura permaneció resiliente, destacando su importancia en la protección de acuerdos en todos los sectores industriales.

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PANORAMA GLOBAL DE FUSIONES Y ADQUISICIONES

En 2023, el seguro de riesgo transaccional continuó desempeñando un papel importante en todo el mundo en fusiones y adquisiciones (M&A). Las M&A continuaron en una tendencia a la baja en 2023 ya que los vientos en contra macroeconómicos y geopolíticos llevaron a una actividad deprimida en todo el mundo (ver Figura 1). A pesar del entorno desafiante, la demanda de seguro de riesgo transaccional permaneció resiliente en medio de una comprensión clara del papel importante que esta cobertura juega en una transacción de M&A. Los asegurados continuaron buscando protección de acuerdos con seguros de representaciones y garantías (R&W)* en transacciones en todos los sectores industriales clave, cada vez más complementados por seguros de impuestos y responsabilidad contingente.

^{*Nota: El seguro de representaciones y garantías (R&W) es el término utilizado en EE. UU. y Canadá; en otros lugares se utiliza el término seguro de garantía e indemnización (W&I).}

01 | Valor de las operaciones de fusiones y adquisiciones globales

Marsh estableció límites de riesgo transaccional por encima de US$

^{1. Datos obtenidos de IMAA a fecha de anuncio para el mercado global de fusiones y adquisiciones. *Todos los valores en US$ a menos que se indique lo contrario.}

TENDENCIAS GLOBALES EN 2023

El informe de Marsh sobre el Seguro de riesgo transaccional 2023: resumen del año proporciona una visión general del mercado de seguros de riesgo transaccional durante el año, en todas las regiones geográficas, y explora los desarrollos que se esperan en 2024 y más allá. Los hallazgos clave del informe incluyen:

Marsh experimentó su tercer año más ocupado en el registro, colocando globalmente límites de seguro de riesgo transaccional de US$49 mil millones en más de 2,000 pólizas a través de casi 1,200 transacciones únicas — representando más de US$337 mil millones en valor empresarial agregado.
Menos transacciones de M&A en todo el mundo, junto con una capacidad de seguro abundante, dieron paso a un ciclo de "mercado blando" para el seguro de capa primaria R&W y W&I, con disminuciones de precios dramáticas vistas en todas las regiones: América del Norte, bajó un 26%; Europa, Oriente Medio y África (EMEA), bajó un 32%; Asia, bajó un 25%; y el Pacífico, bajó un 40%. (Nota: los precios en América del Norte generalmente siguen siendo más altos que en otras regiones).
Los tamaños de transacción medianos disminuyeron en 2023 en América del Norte, bajaron un 16% a US$106 millones; EMEA, bajó un 22% a US$71.4 millones; y Asia, bajó un 51% a US$115.5 millones. Solo el Pacífico vio un aumento en el tamaño de transacción mediano, aunque en un número mucho menor de acuerdos que otras regiones.
Por primera vez en al menos una década, Marsh cerró una mayoría de transacciones en 2023 en nombre de asegurados corporativos/estratégicos (51%) frente a firmas de capital privado (49%), reflejando las difíciles condiciones del mercado de M&A para las firmas de capital privado durante el año.
La capacidad de suscripción se mantuvo abundante a nivel mundial, con más de US$1 mil millones de límites típicamente disponibles para transacciones individuales en América del Norte y Europa. Nuevos participantes en el mercado también expandieron la capacidad disponible en Asia y el Pacífico.
Las reclamaciones de seguro de riesgo transaccional aumentaron materialmente desde el año anterior en América del Norte y EMEA, en un 30% y 65%, respectivamente. Asia vio una actividad de reclamaciones en línea con el año anterior, mientras que el Pacífico vio una ligera disminución en la actividad de reclamaciones.
Los clientes de Marsh aumentaron significativamente su uso de seguro de impuestos, impulsado por una mejor comprensión del producto y una sofisticación y apetito ampliados entre los suscriptores de seguros de impuestos, particularmente para riesgos no relacionados con M&A (es decir, gestión de balance).