L'acquisizione di un’azienda comporta dei rischi ma i gestori di fondi di private equity, i dirigenti d'azienda, i risk manager e le altre parti interessate possono mitigare parte dell'incertezza grazie a delle forme di protezione contrattuali. Sempre più spesso gli operatori del settore ricorrono alle polizze Warranty and Indemnity (W&I) per far fronte a questa tipologia di rischi.
Il team di Marsh, composto professionisti in ambito M&A e assicurativo può aiutarvi a costruire delle coperture assicurative W&I adatte alla specificità dell’operazione, al fine di tutelare le parti. Invece di mantenere il rischio legato alla transazione all’interno del vostro bilancio, possiamo aiutarvi a costruire programmi che vi consentano di trasferirne una parte significativa agli assicuratori.
Vantaggi per acquirenti e venditori
Un tempo considerata un prodotto assicurativo di nicchia e finalizzato alla semplificazione della negoziazione tra le parti. Oggi invece le coperture W&I sono una soluzione comunemente adottata dalla grande maggioranza degli operatori attivi nel settore M&A. Nella maggior parte dei processi competitivi, la prassi è che i venditori preparino il campo ai potenziali acquirenti costruendo parte del pacchetto W&I come “staple” per il soggetto che poi effettivamente andrà a concludere la transazione.
Le coperture W&I forniscono una copertura per le dichiarazioni e le garanzie tipicamente contenute nel contratto di compravendita relativo ad una società o un immobile. La polizza protegge l'assicurato contro le perdite finanziarie - compresi i costi di difesa - derivanti dalla non veridicità di tali dichiarazioni e garanzie. Questo tipo di copertura può essere utilizzata da fondi di private equity, società di qualsiasi dimensione (quotate e non) per tradizionali operazioni di acquisizione di maggioranza e minoranza, nonché per aumenti di capitale.
La quasi totalità delle polizze assicurative W&I sono stipulate dall’acquirente. Tuttavia, anche il venditore può sottoscrivere una copertura di questo tipo (ma non entrambe contemporaneamente).
Per ulteriori approfondimenti, contattate il vostro consulente Marsh.