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Capital-investissement, fusions et acquisitions

Les opportunités exceptionnelles dans le secteur du financement par capitaux propres, des fusions et des acquisitions vont de pair avec les risques importants posés par chaque nouvel investissement et accord. Nos spécialistes vous aident à garantir que les transactions sont exécutées avec agilité, précision et avec des protocoles d'atténuation des risques qui protègent votre investissement.
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Ces dernières années, les sociétés de capital-investissement sont apparues comme ayant une influence importante dans le monde de la haute finance.

Grâce à l'adhésion de particuliers fortunés et aux fonds qu'elles engagent dans diverses entreprises, elles ont pris des mesures efficaces pour prendre le contrôle de milliers de milliards d'actifs sous gestion. Certains prévoient que les fonds du financement par capitaux propres atteindront au moins 5 000 milliards de dollars d'ici 2025.

Dans un milieu des affaires hautement concurrentiel, les sociétés de capital-investissement et les entreprises publiques et privées recherchent toutes les opportunités de croissance envisageables. Cela inclut l'acquisition d'autres entreprises, la fusion avec des concurrents réels ou potentiels, ou la cession d'actifs qui ne fournissent plus de valeur. Ces deux actions recèlent un potentiel majeur sur le plan de la génération de revenus et, dans certains cas, sont essentielles à la survie d'une entreprise.

Les fusions, acquisitions et scissions comptent également parmi les transactions commerciales les plus risquées et les plus complexes. Beaucoup échouent souvent en raison de l'évolution des conditions du marché, parce que les transactions ne sont jamais conclues ou parce que les entreprises rencontrent des difficultés insurmontables après la fusion. Les sociétés de capital-investissement font face à un risque supplémentaire : le blindage institutionnel d'une société peut ne pas toujours protéger les partenaires des conséquences financières de décisions d'investissement prises à la suite de mauvais conseils.

Notre équipe internationale spécialisée dans le financement par capitaux propres, les fusions et les acquisitions dispose de plus de 25 ans d'expérience en matière d'évaluation, de simplification et de clôture des transactions transfrontalières et nationales, tout en gérant les risques liés aux achats et aux ventes. Nous aidons les acheteurs à distinguer les offres, et les vendeurs à se retirer avec un minimum d'exposition de garantie.

Nos spécialistes sont formés pour trouver des solutions à vos problèmes en matière d'assurance et de gestion des risques : ils comprennent, quantifient et atténuent les risques tout au long du cycle de vie de l'investissement. Des solutions de pré-acquisition, de transaction et d'intégration aux services de portefeuille et aux transactions post-acquisition, nous pouvons vous aider à améliorer la valeur des transactions ainsi que les résultats de valorisation et à parvenir à l'excellence opérationnelle sur l'ensemble de votre portefeuille.

Nos derniers contenus

Skyscrapers building sunshine

Rapport

14/03/2024

L’assurance des risques transactionnels 2023 : bilan de l'année

En 2023, l'assurance en matière de risques transactionnels a joué un rôle majeur dans les opérations de fusions-acquisitions au niveau mondial, malgré une tendance à la baisse de l'activité des fusions- acquisitions en raison des défis macroéconomiques et géopolitiques. La demande pour cette couverture est restée stable, soulignant son importance dans la protection des transactions dans tous les secteurs d’activité.

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Podcast

27/02/2024

Podcast Risk in Context : Tendances mondiales et innovations en matière d'assurance risques transactionnels

L'incertitude économique et les défis financiers ont contribué à des changements sur le marché des transactions avec un ralentissement de l'activité de fusion-acquisition dans le monde en 2023 par rapport aux niveaux élevés observés au début de la décennie.

L’assurance des risques transactionnels 2024 : bilan de l'année

Le rapport sur l'assurance des risques transactionnels 2024 : bilan de l'année est une ressource clé pour les investisseurs, les vendeurs et les risk managers qui cherchent à relever les défis macroéconomiques et géopolitiques qui façonnent le paysage actuel.

Téléchargez le rapport
Transactional risk insurance 2024

25+

ans d'expérience à la pointe du secteur

4k+

transactions réalisées chaque année dans plusieurs secteurs à travers le monde

65+

programmes de portefeuille gérés à l'échelle mondiale

300+

spécialistes à l'échelle mondiale, dont plus de 100 dédiés aux risques transactionnels

FAQs

Le secteur du financement par capitaux propres continue de faire face à des risques en constante évolution, notamment :

  • Les risques opérationnels
  • La pression accrue des investisseurs liée aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)
  • Les cybermenaces
  • Les risques géopolitiques
  • Développer des stratégies de gestion des talents qui favorisent les compétences techniques

Pour maîtriser les coûts, préserver la liquidité, protéger les actifs et renforcer les talents, les sociétés de capital-investissement doivent prendre des mesures pour optimiser leurs stratégies d'assurance et d'atténuation des risques.

Le paysage des risques mondiaux évolue dans le domaine des fusions et acquisitions. Les risques auxquels sont confrontées les entreprises impliquées dans des fusions et acquisitions incluent les suivants :

  • Risques opérationnels : les erreurs de négociation, les problèmes de conformité ou un audit inapproprié des différentes parties peuvent entraîner des pertes financières.
  • Facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) : en réponse à la pression accrue des investisseurs, les parties prenantes doivent évaluer leurs initiatives d'ESG pour apparaître comme un partenaire commercial attrayant.
  • Gestion des talents : la gestion des différences culturelles sur le lieu de travail et l'adaptation des effectifs aux nouvelles technologies jouent un rôle dans la réussite d'une acquisition.
  • Risques de cybersécurité : lorsque les entreprises mettent en œuvre de nouvelles technologies pour offrir une expérience client plus connectée, le nombre de cybermenaces auxquelles elles sont confrontées augment.
  • Changements de politiques : il est difficile de suivre les changements réglementaires, comme l'évolution des exigences en matière d'assurance fiscale, et le non-respect de telles exigences peut entraîner de lourdes sanctions.

Pour relever ces défis, vous devez envisager de faire appel à un courtier capable d'optimiser les mesures d'atténuation des risques et de vous aider à aborder l'évolution du paysage des risques.

Toute opération de fusion ou d'acquisition est confrontée à un certain nombre d'expositions ou de complications ayant des ramifications financières. Un manque de Due Diligence et de planification sophistiquée des risques et des assurances peuvent entraîner des surprises ou des évaluations erronées. Les risques potentiels peuvent inclure les suivants :

  • Budget alloué aux assurances ne prenant pas en compte l'augmentation de leurs coûts.
  • Provisions du bilan inadéquates ou inexistantes pour les pertes autofinancées.
  • Lacunes dans le programme d'assurance ou les dispositions de couverture du vendeur.
  • Contrat de vente et d'achat contenant des clauses ambiguës.

L'identification et la quantification de ces problèmes, ainsi que la mise en place de dispositions pour les gérer, peuvent se traduire par une réduction des coûts, une meilleure capacité à négocier les prix, une intégration plus fluide et plus rapide, un meilleur accord de vente et d'achat et la réduction de l'exposition aux coûts imprévus.

Un bon courtier tel que Marsh, doté d'une expérience approfondie et de la capacité à mener une Due Diligence approfondie, peut identifier ces expositions potentielles et transformer les obstacles en opportunités favorisant la réussite d'une transaction.

Pour résumer, toute organisation qui conclut une fusion ou se prépare à acquérir une ou plusieurs sociétés a besoin du filet de sécurité qu'une assurance peut fournir. En raison du très grand nombre de situations dans lesquelles des transactions comme celles-ci risquent (et c'est souvent le cas) de mal finir, un plan de couverture et de gestion des risques est tout sauf dispensable.

Ceci étant, le fait d'aborder un processus de fusion ou d'acquisition en ayant cela à l'esprit ne garantit pas pour autant la réussite de votre projet. Il est impératif que vous travailliez avec des spécialistes du risque qui ont aidé d'autres entreprises à réussir leurs fusions et acquisitions.

Les assureurs sont de plus en plus conscients des risques et des priorités liés au financement par capitaux propres. Il n'existe pas d'option de couverture à « taille unique ». Vous devez choisir les protections que vous souhaitez pour les activités et autres actifs qui composent votre portefeuille.

Cependant, plusieurs solutions d'assurance peuvent être particulièrement avantageuses pour les sociétés de capital-investissement, notamment :

  • Assurance risques transactionnels et fusions-acquisitions : elle facilite les transactions et transfère les responsabilités au marché de l'assurance.
  • Assurance déclarations et garanties ou garantie et indemnisation : elle protège l'acheteur contre une violation par rapport aux déclarations du vendeur.
  • Assurance fiscale : elle peut aider à gérer les risques fiscaux identifiés et toute exposition financière inattendue liée à une transaction, ainsi que d'autres risques éventuels qui pourraient avoir un impact sur la réussite d'une transaction.
  • Solutions d'assurance de portefeuille : elles offrent une approche globale en matière de gestion des risques sur l'ensemble de votre portefeuille.

Un bon courtier peut créer des polices d'assurance personnalisées spécifiques à vos risques, afin que vous puissiez exécuter des transactions en toute confiance et protéger votre portefeuille à long terme.

De la collecte de fonds aux activités de désinvestissement et aux phases de sortie en passant par l'acquisition et la gestion d'actifs, un programme de portefeuille d'assurance conçu de manière stratégique peut aider les sociétés de capital-investissement à obtenir de bons résultats financiers.

L'exploration de ces services peut améliorer la valeur d'un portefeuille de produits de l'entreprise tout au long du cycle de vie de l'investissement :

  • Lors de la levée de capitaux : une assurance complète responsabilité civile générale en nom collectif peut protéger les professionnels du fonds et de l'investissement contre les risques inhérents.
  • Lors du déploiement du capital, avant et après l'acquisition : la diligence raisonnable en matière de risques et d'assurance peut aider à éviter les pièges, les solutions de risque transactionnel peuvent permettre la conclusion de contrats et le support d'intégration post-acquisition peut assurer une transition en douceur.
  • Lors de la gestion du capital : l'utilisation de stratégies d'optimisation des risques et de réduction des coûts liés aux pertes au cours de la période de détention peut améliorer les résultats financiers. Disposer de ressources dédiées au traitement de la demande d'indemnisation peut faciliter le processus de traitement des sinistres.
  • En cas de retrait : les risques liés aux fournisseurs et la diligence raisonnable en matière d'assurance peuvent révéler des risques potentiels, l'examen des solutions d'assurance en matière de risques transactionnels axés sur les vendeurs peut favoriser un résultat de transaction positif, et l'assurance relative à l'appel public à l'épargne et aux SPAC peut favoriser un retrait en douceur.

Une assurance de gestion des risques transactionnels et de fusion et d'acquisition, ainsi qu'une solution complète de gestion des risques, sont les ingrédients clés d'un accord fructueux. Les services de Due Diligence en matière de risques et d'assurance sont indispensables pour traiter les domaines d'exposition ou les responsabilités cachées.

Compte tenu de la complexité de la législation fiscale, aussi bien à l'échelle locale que mondiale, les produits qui couvrent les responsabilités fiscales s'avèrent particulièrement utiles pour réduire le risque d'une transaction. Les solutions connexes permettant de parvenir à un accord réussi comprennent la couverture des déclarations et garanties, ainsi que l'assurance responsabilité sur les passifs fiscaux éventuels.

 

Le recours à une approche globale de la gestion des risques par le biais d'un contrat d'assurance d'achat de portefeuille peut aider à contrôler les coûts et à gérer la volatilité. En s'associant avec un conseiller en assurance adéquat, les sociétés de capital-investissement peuvent adopter une approche globale et coordonnée du risque, ce qui peut à son tour produire de meilleurs résultats.

L'utilisation d'une plateforme d'achat d'assurance de portefeuille offre non seulement un contrôle centralisé de l'ensemble de votre portefeuille, mais vous aide également à mieux quantifier et gérer le risque lié à votre portefeuille, ce qui permet de réaliser des économies, d'améliorer votre efficacité opérationnelle et les valorisations à la sortie.

Nous travaillons avec des gestionnaires d'actifs alternatifs, des sociétés de capital-investissement, des investisseurs en infrastructures et d'autres acteurs du secteur pour gérer les risques et protéger correctement les actifs. Nous utilisons également nos programmes d'achats groupés pour optimiser le pouvoir d'achat et réduire les coûts autant que possible tout au long de la durée de vie de l'investissement et au-delà.

La puissance financière croissante des sociétés de capital-investissement coïncide avec des risques qui ne cessent de croître de jour en jour. Il est essentiel pour toute organisation opérant dans ce domaine d'obtenir une assurance spécialisée pour ses titres en portefeuille.

En outre, votre organisation peut faire l'objet d'un examen plus approfondi, de la part du grand public et des organismes de réglementation gouvernementaux, concernant ses pratiques. Même si vous avez confiance en la solidité et la sécurité de vos transactions, vous des surprises juridiques, réglementaires et financières peuvent survenir.

En faisant appel à notre équipe de financement par capitaux propres pour développer une solution sur mesure d'évaluation, de gestion et de transfert des risques, vous pouvez soumettre des offres ou céder des actifs en ayant davantage l'assurance que vos risques seront atténués autant que possible.

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