Relatório

Relatório Transactional Risk Global Claims 2022

Neste relatório, examinamos mais de 1.100 sinistros notificados de janeiro de 2017 a dezembro de 2021 das apólices de R&W (Representation & Warranty) colocadas pela Marsh em jurisdições ao redor do mundo.

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O uso cada vez maior de apólices de seguro de Representações e Garantias (R&W) – também conhecidas como apólices de Garantia e Indenização, ou W&I – como uma ferramenta bem estabelecida de gerenciamento de riscos de M&A e facilitação de negócios levou a um aumento global correspondente na atividade de sinistros.

Neste relatório, examinamos mais de 1.100 sinistros notificados de janeiro de 2017 a dezembro de 2021 de apólices de R&W colocadas pela Marsh em jurisdições ao redor do mundo.¹ Nesse período houve um crescimento exponencial da utilização de seguros R&W em operações de M&A, aliado a um perfil de sinistros em maturação. Também vimos o desenrolar de eventos socioeconômicos e políticos globais sem precedentes, incluindo a pandemia da COVID-19, que afetaram as principais economias. Nosso comentário, tanto em nível global quanto regional, concentra-se no impacto desses eventos recentes nos sinistros de R&W e descreve como vemos esse cenário de sinistralidade evoluindo nos próximos anos.

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Resumo Global

As notificações de sinistros aumentaram cinco vezes no período 2017-2020, um aumento consistente ano a ano nas notificações de sinistros neste período.
Uma diminuição nas notificações ocorreu em 2021, provavelmente como resultado do impacto da COVID-19. As notificações de sinistros devem aumentar a partir do final de 2022.
A porcentagem de apólices que receberam um sinistro se manteve estável em uma média global de 14% a 16%.²
Mais de US$ 500 milhões foram pagos a clientes Marsh por seguradoras desde 2017.
Demonstrações financeiras e violações fiscais continuam sendo os sinistros mais comumente relatados nas apólices de R&W.

Resumo da América do Norte

O aumento do uso de seguro R&W em operações de M&A levou a um aumento correspondente no volume de sinistros. A porcentagem de apólices que recebem um sinistro, no entanto, permaneceu bastante estável em aproximadamente 18% a 20% para apólices vencidas (ou seja, transações fechadas há pelo menos três anos). Os segurados ainda podem relatar sinistros decorrentes de violações de Representações & Garantias gerais/não fundamentais em apólices fechadas no período de 2019-2021, portanto, resta saber se as apólices desses anos finais apresentam uma porcentagem maior ou menor de sinistros. Contudo, cerca de 20% das apólices colocadas em 2019 já receberam sinistro, então esperamos que a percentagem final para esse ano seja ligeiramente superior ao intervalo médio.

O número de sinistros relatados em 2020 (256) aumentou em relação a 2019 (167), mas 2021 viu menos sinistros relatados (155) do que 2019 ou 2020. O crescimento dos sinistros em 2020 parece ter resultado de um aumento nas apólices colocadas, juntamente com os efeitos econômicos negativos da COVID-19. Embora em 2021 tenha havido uma redução considerável nos sinistros, não esperamos que as reduções continuem e, em vez disso, prevemos que o número de sinistros aumente proporcionalmente ao número significativo de transações seguradas durante o ano passado.

Resumo Europa e Oriente Médio

O quadro pintado por nossa análise anterior de dados de sinistros em 2019 foi de um produto de seguro em maturação precoce, com um mercado de sinistros crescente e em evolução, à medida que seguradoras e segurados se familiarizavam com o produto e o tratamento de sinistros sob apólices de W&I. Observamos um aumento acentuado nas notificações de sinistros no período 2016-2018, bem como uma diminuição correspondente no tempo necessário para que os sinistros fossem notificados e resolvidos pelas seguradoras. Concluímos que o seguro de W&I era “coming of age” e era então, em virtude de sinistros notificados e pagos, um mecanismo comprovado de transferência de risco.

Os anos subsequentes a esse relatório de sinistros foram extraordinários em termos de eventos políticos, econômicos e sociais globais, bem como de fusões e aquisições em geral. Com isso, o mercado de seguros tem se voltado mais para a gestão de exposição. Nossos dados mais recentes ilustram o impacto de eventos globais na atividade de sinistros na região.

Resumo Ásia-Pacífico

Nossos clientes da Ásia-Pacífico são usuários experientes do seguro W&I e reconhecem seus méritos como um facilitador de negócios que transfere efetivamente o risco associado a uma violação de garantias para o mercado de seguros. A capacidade de resposta deste produto em termos de indenizações concedidas e sinistros pagos, bem como um processo de gestão de sinistros testado e comprovado entre as seguradoras, consolidaram ainda mais o seguro W&I como uma característica de M&A na região. Os segurados estão reconhecendo os benefícios da notificação antecipada e de uma apresentação de sinistros bem formulada com evidências de apoio suficientes para substanciar o valor da perda ao preparar o caminho para um resultado de sinistro bem-sucedido.

Nos últimos anos, o número de apólices de seguro W&I colocadas na Ásia-Pacífico aumentou exponencialmente. Observamos uma contagem de sinistros em rápido crescimento, com o volume de sinistros em 2021 mais de três vezes o volume de 2017.

¹ Este relatório não inclui dados da região do Pacífico para os anos de 2017 e 2018, que não estavam disponíveis. Este relatório também não incorpora dados de sinistros relativos a políticas de risco fiscal específico ou de risco contingente.
² Para políticas em que o período de notificação para a maioria dos tipos de violação chegou ao fim.