Contactează-ne

Raport

Actualizare privind Cluburile de Protecție și Indemnizație 2024

În această actualizare a pieței P&I, prezentăm și analizăm o serie de date relevante, oferind o imagine de ansamblu asupra situației actuale a cluburilor P&I și considerații privind posibile creșteri ale primelor în anul următor.

Coliziunea din martie 2024 între nava container Dali și podul Francis Scott Key din Baltimore a dus la moartea tragică a șase persoane, la distrugerea podului și la închiderea temporară a unui port important. Istoric, astfel de pierderi unice și de profil înalt nu au fost principalii factori de creștere a primelor P&I; un punct forte al sistemului mutual P&I este aranjamentul solid de reasigurare al Grupului Internațional. Relația dintre venitul din primele reținute pe de o parte și cererile reținute pe de altă parte este de obicei un factor mult mai semnificativ.

Cu toate acestea, se spune că reasigurătorii Grupului Internațional dețin rezerve de miliarde de dolari pentru pierderea Dali, în ciuda procedurilor de limitare în curs, iar costul programului de reasigurare în exces de pierderi al Grupului Internațional este probabil să fie afectat (cu costul suplimentar transferat către membrii clubului), în timp ce impactul financiar asupra cluburilor P&I va rămâne probabil modest. Aceasta include clubul P&I Britannia, care are active excedentare de aproximativ 550 milioane USD, cu care a fost înscris Dali; acordul de pooling al Grupului Internațional înseamnă că Britannia va plăti o reținere de 10 milioane USD și partea sa din pool — probabil nu mult mai mare de 20 de milioane USD.

În această actualizare a pieței P&I, prezentăm și analizăm o serie de puncte de date relevante, oferind o imagine de ansamblu asupra situației actuale a cluburilor P&I și considerente privind eventualele creșteri de prime în anul următor.

Concurența și oportunitățile cresc pe măsură ce tonajul crește

Concurența considerabilă între cluburile P&I, determinată de oportunități sporite din creșterea susținută a flotei mondiale, a contribuit la scăderea tarifelor pentru afaceri noi, ceea ce a afectat afacerile de reînnoire. Venitul net al cluburilor P&I a scăzut în perioada 2017-2020.

^{Figura 1 | Sursa: Marsh cu date furnizate de BDO}

Evoluția tarifelor P&I (2017 – 2020)

^{Tonaj total vs. apeluri nete per tonaj brut}

Între 2019 și 2021, costurile totale ale cererilor au crescut în concordanță cu tonajul mondial. În aceeași perioadă, a avut loc o accelerare fără precedent a cererilor din pool (vezi Figura 2). Cu toate acestea, din 2021, cererile din pool au scăzut brusc.

^{Figura 2 | Sursa: Club P&I IG}

Dezvoltarea cererilor din pool

Datorită accelerării cererilor din pool, până în anul financiar 2020, diferența dintre veniturile nete din primele cluburilor P&I și cheltuielile nete cu cererile s-a redus aproape până la paritate (vezi Figura 3).

^{Figura 3 | Sursa: Marsh cu date furnizate de BDO}

Primele nete și cererile nete totale (2017 – 2020)

Tarifele cresc, cererile se stabilizează

După o perioadă susținută de creșteri generale scăzute sau zero, cluburile P&I au reacționat în 2020 prin impunerea de creșteri de tarife (vezi Figura 4), deși termenul “creștere generală” a fost utilizat mai rar, cu unele cluburi preferând o “creștere țintită” divulgată.

^{Figura 4 | Sursa: Marsh cu date furnizate de BDO}

Creșteri generale impuse

Pe măsură ce cluburile au aplicat creșteri de tarife, venitul net per tonaj brut a atins un nivel record în 2023 (vezi Figura 5).

^{Figura 5 | Sursa: Marsh, cu date pregătite de BDO și furnizate de cluburile P&I (pentru 2022 și 2023)}

Evoluția tarifelor P&I (2017 – 2023)

^{Tonaj total vs. apeluri nete per tonaj brut}

Cluburile au anticipat că riscul de cereri va continua să crească la rata experimentată în 2019 și 2020, dar acest lucru nu s-a întâmplat. Cererile generale s-au stabilizat, iar cererile din pool au scăzut sub normele istorice (vezi Figura 6). Cererile reținute individual de cluburi par să fi urmat o tendință stabilită de creșteri, dar la o rată sub inflația generală.

^{Figure 6 | Source: Marsh, with data prepared by BDO and data provided by P&I clubs (for 2022 and 2023)}

Dezvoltarea cererilor P&I

^{Costurile totale ale cererilor (net reținute plus cererile nete din pool) în miliarde USD}

Ca urmare, diferența dintre veniturile nete din primele cluburilor P&I și cererile nete suportate este cea mai mare din 2017 (vezi Figura 7).

^{Figura 7 | Sursa: Marsh, cu date pregătite de BDO și furnizate de cluburile P&I (pentru 2022 și 2023)}

Primele nete și cererile nete totale

Indicatorii cheie de performanță sunt pozitivi

În general, indicatorii cheie de performanță (KPI) pentru piața P&I sunt acum pozitivi (vezi Figurile 8, 9, 10). Raportul combinat mediu — raportul dintre cererile și cheltuielile suportate și primele încasate — pentru cluburile P&I este sub pragul de echilibru și tinde către o creștere a profitabilității.

^{Figura 8 | Sursa: Marsh, cu date pregătite de BDO și furnizate de cluburile P&I (pentru 2022 și 2023)}

Raportul combinat mediu

Încurajate de rezultate pozitive ale investițiilor pentru anul financiar 2023, fondurile excedentare totale sunt la cel mai înalt nivel din 2017 (vezi Figura 9).

^{Figura 9 | Sursa: Marsh, cu date pregătite de BDO și furnizate de cluburile P&I (pentru 2022 și 2023)}

Fondurile excedentare totale ale cluburilor P&I

Acoperirea medie a solvabilității pentru cluburi este de asemenea la cel mai înalt nivel din 2017 (vezi Figura 10).

^{Figura 10 | Sursa: Marsh, cu date pregătite de BDO și furnizate de cluburile P&I (pentru 2022 și 2023)}

Acoperirea medie SCR a cluburilor P&I, incluzând fondurile auxiliare proprii (AOF)

Rezumat

Începând cu 2010, o creștere constantă a costurilor cererilor P&I și o tendință de scădere a veniturilor din prime a condus la un răspuns decisiv al cluburilor P&I care a văzut impunerea de creșteri de tarife membrilor clubului pe o perioadă susținută. Mai recent, a existat o încetinire a cererilor care nu pare să fi fost anticipată de cluburi, iar în general, cluburile P&I raportează rezultate financiare solide. Acum putem observa că acțiunile corective de ajustare a tarifelor întreprinse de cluburi din 2020 par, în cele din urmă, să fi fost exagerate.

Este dificil să se identifice o bază bazată pe date pentru creșteri generale “țintite” ale primelor pentru reînnoirea din 2025. Acest lucru este valabil în special având în vedere că membrii se pot aștepta la creșterea costului programului general de reasigurare în exces de pierderi al Grupului Internațional ca răspuns la pierderea Dali (care va fi aplicată sub forma unei suprataxe nenegociabile). Se sugerează că programul va crește probabil cu 15% până la 20% și va fi supus unei alocări între cele cinci categorii de nave.

Marsh.com Sign in

Actualizare privind Cluburile de Protecție și Indemnizație 2024

Concurența și oportunitățile cresc pe măsură ce tonajul crește

Evoluția tarifelor P&I (2017 – 2020)

Tonaj total vs. apeluri nete per tonaj brut

Dezvoltarea cererilor din pool

Primele nete și cererile nete totale (2017 – 2020)

Tarifele cresc, cererile se stabilizează

Creșteri generale impuse

Evoluția tarifelor P&I (2017 – 2023)

Tonaj total vs. apeluri nete per tonaj brut

Dezvoltarea cererilor P&I

Costurile totale ale cererilor (net reținute plus cererile nete din pool) în miliarde USD

Primele nete și cererile nete totale

Indicatorii cheie de performanță sunt pozitivi

Raportul combinat mediu

Fondurile excedentare totale ale cluburilor P&I

Acoperirea medie SCR a cluburilor P&I, incluzând fondurile auxiliare proprii (AOF)

Rezumat

Marsh Specialty oferă actualizări regulate despre cluburile P&I.

^{Tonaj total vs. apeluri nete per tonaj brut}

^{Tonaj total vs. apeluri nete per tonaj brut}

^{Costurile totale ale cererilor (net reținute plus cererile nete din pool) în miliarde USD}