Skip to main content

Raport

Transactional risk insurance 2023: Year in review

In 2023, transactional risk insurance played a major role in global mergers and acquisitions, despite a downward trend in M&A activity due to macroeconomic and geopolitical challenges. Demand for this coverage remained resilient, highlighting its importance in deal protection across all industry sectors.

Skyscrapers building sunshine

W 2023 r. ubezpieczenia ryzyk transakcyjnych odegrały ważną rolę na globalnym rynku fuzji i przejęć, pomimo tendencji spadkowej spowodowanej wyzwaniami makroekonomicznymi i geopolitycznymi. Popyt na ubezpieczenia transakcyjne pozostał stabilny, co podkreśla ich znaczenie w ochronie transakcji we wszystkich branżach.

GLOBALNY OBRAZ FUZJI I PRZEJĘĆ

W 2023 r. ubezpieczenia ryzyk transakcyjnych niezmiennie odgrywały ważną rolę na globalnym rynku M&A. Fuzje i przejęcia wykazywały tendencję spadkową w 2023 r., ponieważ makroekonomiczne i geopolityczne czynniki doprowadziły do globalnego spadku aktywności transakcyjnej (rysunek 1). Pomimo trudnych warunków, popyt na ubezpieczenia ryzyka transakcyjnego utrzymywał się na stabilnym poziomie dzięki zrozumieniu ważnej roli, jaką odgrywa to ubezpieczenie w transakcjach M&A. Ubezpieczający nadal poszukiwali sposobów zabezpieczenia transakcji za pomocą ubezpieczenia zapewnień i oświadczeń (R&W / W&I) we wszystkich kluczowych branżach, w coraz większym stopniu uzupełnianych ubezpieczeniem podatkowym (Tax Liability) i ubezpieczeniem ryzyk zidentyfikowanych (Contingent Liability).

 *Uwaga: Representations and warranties (R&W) jest terminem używanym w USA i Kanadzie; w pozostałych częściach świata używa się nazwy warranty and indemnity (W&I) insurance.

 

01 | Globalna wartość transakcji M&A

Sumy ubezpieczeniowe ryzyk transakcyjnych uplasowanych przez Marsh

1.  Źródło danych: IMAA. *Wszystkie wartości podane są w USD, chyba, że zaznaczono inaczej.

GLOBALNE TRENDY W 2023 ROKU

Raport Marsh Transactional risk insurance 2023: year in review zawiera przegląd rynku ubezpieczeń transakcyjnych we wszystkich regionach geograficznych oraz analizuje zmiany, których można spodziewać się w 2024 roku. Kluczowe wnioski i obserwacje:

  • Marsh odnotował trzeci najbardziej intensywny rok w ramach ubezpieczeń transakcyjnych w historii, plasując w skali globalnej sumy ubezpieczeniowe o wartości 49 miliardów USD na ponad 2000 polis obejmujących prawie 1200 transakcji o łącznej wartości przedsiębiorstw przekraczającej 337 miliardów USD.

  • Mniejsza liczba transakcji fuzji i przejęć na całym świecie, w połączeniu z dużą pojemnością ubezpieczeniową, zapoczątkowała cykl "miękkiego rynku" R&W / W&I, z gwałtownymi spadkami wysokości składek obserwowanymi we wszystkich regionach: Ameryka Północna, spadek o 26%; Europa, Bliski Wschód i Afryka (EMEA), spadek o 32%; Azja, spadek o 25%; Region Pacyfiku, spadek o 40%. (Uwaga: stawki w Ameryce Północnej co do zasady pozostają wyższe niż w pozostałych regionach).

  • Mediana wielkości transakcji spadła w 2023 r. w Ameryce Północnej o 16% do 106 mln USD; w regionie EMEA o 22% do 71,4 mln USD; oraz w Azji o 51% do 115,5 mln USD. Jedynie w Regionie Pacyfiku odnotowano wzrost mediany wielkości transakcji, choć dotyczył on znacznie mniejszej liczby transakcji niż w innych regionach.

  • Po raz pierwszy od dekady większość transakcji zamkniętych w 2023 r. dotyczyła klientów korporacyjnych (51%), w porównaniu do funduszy private equity (49%), co odzwierciedla wymagające warunki na rynku M&A dla sektora private equity w 2023 roku. 

  • Pojemność ubezpieczeniowa pozostawała na wysokim poziomie w skali globalnej – ponad 1 mld USD sumy ubezpieczeniowej dostępnej dla większości pojedynczych transakcji w Ameryce Północnej i Europie. Nowi ubezpieczyciele wchodzący na rynek również zwiększyły dostępną pojemność w Azji i Regionie Pacyfiku.

  • Roszczenia z polis transakcyjnych wzrosły znacznie w porównaniu z rokiem poprzednim w Ameryce Północnej i regionie EMEA, odpowiednio o 30% i 65%. W Azji liczba roszczeń utrzymała się na poziomie z poprzedniego roku, natomiast w regionie Pacyfiku odnotowano niewielki spadek.

  • Klienci Marsh znacząco zwiększyli wykorzystanie ubezpieczeń podatkowych, głównie ze względu na lepsze zrozumienie produktu, jak również większe zaangażowanie i apetyt ubezpieczycieli, szczególnie w przypadku ryzyk innych niż fuzje i przejęcia (tj. zarządzanie bilansem).

Transactional risk insurance map

Raport przedstawia szczegółowy podział geograficzny danych dotyczących ubezpieczeń transakcyjnych

Nasz zespół

Placeholder Image

Craig Schioppo

Global Head of Transactional Risk

  • United States

Alastair Lowry

Alastair Lowry

Managing Director, Co-head Transactional Risk UK

  • United Kingdom

Placeholder Image

Craig Warnke

Chief Operating Officer, Transactional Risk, North America

  • United States

Hans Swolin

Hans Swolin

Head of Transactional Risk, Europe

  • Sweden

Placeholder Image

Haoren Fu

Head of Transactional Risk, Asia

  • Singapore

Kane Sim

Kane Sim

Chief Client Officer, PEMA, Pacific

  • Australia

Leo Flindall

Leo Flindall

Co-Head Transactional Risk

  • United Kingdom

Martha Barajas

Martha Barajas

Regional Transactional Risk Leader, Specialty

  • Mexico

Marcin Stoń

Marcin Stoń

Practice Leader, CEE & Eastern Mediterranean, Private Equity and M&A

  • Poland