Зв'яжіться з нами

Звіт

Оновлення P&I клубу 2024

У цьому огляді ринку P&I ми представляємо та аналізуємо низку важливих даних, які дають уявлення про стан ринку P&I клубів на даний момент, а також міркування щодо можливого підвищення страхових внесків у наступному році.

Зіткнення в березні 2024 року контейнеровоза Dali з мостом Френсіса Скотта в Балтіморі призвело до трагічної загибелі шести осіб, руйнування мосту та тимчасового закриття важливого порту. Історично склалося так, що такі резонансні одноразові збитки не були основними рушіями премій зі страхування цивільної відповідальності; сильною стороною системи взаємного страхування цивільної відповідальності є надійні перестрахувальні механізми Міжнародної групи. Взаємозв'язок між нерозподіленим доходом від премій, з одного боку, та утриманими виплатами, з іншого, зазвичай є набагато важливішим фактором.

Однак, незважаючи на те, що перестраховики Міжнародної групи мають багатомільярдні резерви на покриття збитків Далі, незважаючи на триваючий судовий розгляд, вартість програми перестрахування ексцедента збитків Міжнародної групи, ймовірно, постраждає (при цьому додаткові витрати будуть перекладені на членів клубу), в той час як фінансовий вплив на клуби P&I, швидше за все, залишиться помірним. Це стосується і Британії, P&I клубу з надлишковими активами близько 550 млн доларів США, до якого увійшла компанія Далі; угода про об'єднання з Міжнародною групою означає, що Британія сплатить 10 млн доларів США утримання, а її частка в пулі, найімовірніше, не перевищить 20 млн доларів США.

У цьому огляді ринку P&I ми представляємо та аналізуємо низку важливих даних, які дають уявлення про те, в якому стані перебувають клуби P&I на даний момент, а також міркування щодо можливого підвищення страхових внесків у наступному році.

Конкуренція та можливості зростають зі збільшенням тоннажу

Значна конкуренція між шипінг-клубами, зумовлена збільшенням можливостей завдяки стійкому зростанню світового флоту, сприяла зниженню ставок для нового бізнесу, що позначилося на бізнесі з ремонту суден. Чистий дохід P&I клубів знижувався протягом 2017-2020 років.

^{Малюнок 1 | Джерело:} ^{Marsh з використанням даних, наданих BDO}

Розвиток ставки P&I (2017 - 2020)

^{Загальний GT у порівнянні з чистими викликами на GT}

У 2019-2021 роках загальні витрати на страхові виплати зросли відповідно до світового тоннажу. За той самий період відбулося безпрецедентне прискорення зростання кількості страхових випадків (див. Малюнок 2). Однак, починаючи з 2021 року, кількість заявлених збитків різко знизилася.

^{Малюнок 2 | Джерело:} ^{IG P&I club}

Розвиток пулу збитків

Завдяки прискоренню темпів зростання збитковості пулів, до 2020 фінансового року різниця між загальним чистим доходом від страхових премій та чистими витратами на виплати скоротилася майже до паритету (див. Малюнок 3).

^{Малюнок 3 | Джерело: Marsh з даними, наданих BDO}

Чиста премія та загальні чисті виплати (2017 - 2020)

Ставки зростають, виплати вирівнюються

Після тривалого періоду низьких або нульових загальних підвищень страхові клуби відреагували у 2020 році підвищенням ставок (див. Малюнок 4), хоча термін «загальне підвищення» використовувався рідше, а деякі клуби надавали перевагу «цільовому підвищенню», про яке було оголошено.

^{Малюнок 4 | Джерело: Marsh з даними, наданих BDO}

Запроваджені загальні підвищення

У міру того, як клуби підвищували ставки, чистий дохід на ГТ сягнув рекордного рівня у 2023 році (див. Малюнок 5).

^{Малюнок 5 | Джерело: Marsh, дані підготовлені BDO та дані, надані P&I клубами (за 2022 та 2023 роки)}

Розвиток ставки P&I (2017 - 2023)

^{Загальний GT у порівнянні з чистими викликами на GT}

Клуби, схоже, очікували, що ризик страхових виплат продовжуватиме зростати такими ж темпами, як у 2019 та 2020 роках, але цього не сталося. Загальна кількість претензій стабілізувалася, а претензії до пулу впали нижче історичних норм (див. Малюнок 6). Вимоги, які клуби утримують індивідуально, схоже, слідують усталеній тенденції до зростання, але темпами, нижчими за загальну інфляцію.

^{Малюнок 6 | Джерело: Marsh, дані підготовлені BDO та дані, надані P&I клубами (за 2022 та 2023 роки)}

Розвиток страхових виплат P&I

^{Загальні витрати на виплати (чисті утримані плюс чисті виплати пулу) становлять мільярди доларів США}

Як наслідок, різниця між загальним чистим доходом P&I клубів від премій та чистими страховими виплатами є найбільшою з 2017 року (див. Малюнок 7).

^{Малюнок 7 | Джерело: Marsh, дані підготовлені BDO та дані, надані P&I клубами (за 2022 та 2023 роки)}

Чиста премія та загальні чисті виплати

KPI мають позитивну динаміку

Загалом, ключові показники ефективності (KPI) для ринку P&I зараз є позитивними (див. Малюнки 8,9,10). Середній комбінований коефіцієнт - відношення понесених збитків та витрат до зароблених премій - для P&I клубів знаходиться нижче рівня беззбитковості і має тенденцію до зростання прибутковості.

^{Малюнок 8 | Джерело: Marsh, дані підготовлені BDO та дані, надані P&I клубами (за 2022 та 2023 роки)}

Середній комбінований коефіцієнт

Завдяки позитивним інвестиційним результатам за 2023 фінансовий рік загальний надлишок коштів знаходиться на найвищому рівні з 2017 року (див. Малюнок 9).

^{Малюнок 9 | Джерело: Marsh, дані підготовлені BDO та дані, надані P&I клубами (за 2022 та 2023 роки)}

Загальна сума надлишкових коштів P&I клубів

Середній показник платоспроможності клубів також перебуває на найвищому рівні з 2017 року (див. Малюнок 10).

^{Малюнок 10 | Джерело: Marsh, дані підготовлені BDO та дані, надані P&I клубами (за 2022 та 2023 роки)}

Середнє покриття спеціального представника P&I клубу в разі настання страхового випадку (SCR), включаючи допоміжні власні кошти (AOF)

Підсумок

Починаючи з 2010 року, постійне зростання витрат на відшкодування збитків та тенденція до падіння доходів від страхових премій призвели до рішучої реакції страхувальних клубів, яка полягала у підвищенні тарифів для членів клубу протягом тривалого періоду часу. Останнім часом спостерігається уповільнення темпів зростання страхових виплат, чого клуби, схоже, не очікували, і в цілому, P&I клуби звітують про високі фінансові результати. Зараз ми бачимо, що коригувальні рейтингові дії, які були здійснені клубами з 2020 року, зрештою, виявилися надмірними.

Важко побачити підґрунтя для загального «цільового» підвищення премій для поновлення у 2025 році, яке б ґрунтувалося на даних. Це особливо актуально, оскільки члени клубу можуть очікувати, що вартість загальної програми ексцедента збитків Міжнародної групи збільшиться у відповідь на позов Далі (який буде застосовано у вигляді надбавки, що не підлягає обговоренню). Існують припущення, що програма, ймовірно, зросте на 15-20% і підлягатиме розподілу між п'ятьма категоріями суден.

Marsh.com Sign in

Оновлення P&I клубу 2024

Конкуренція та можливості зростають зі збільшенням тоннажу

Розвиток ставки P&I (2017 - 2020)

Загальний GT у порівнянні з чистими викликами на GT

Розвиток пулу збитків

Чиста премія та загальні чисті виплати (2017 - 2020)

Ставки зростають, виплати вирівнюються

Запроваджені загальні підвищення

Розвиток ставки P&I (2017 - 2023)

Загальний GT у порівнянні з чистими викликами на GT

Розвиток страхових виплат P&I

Загальні витрати на виплати (чисті утримані плюс чисті виплати пулу) становлять мільярди доларів США

Чиста премія та загальні чисті виплати

KPI мають позитивну динаміку

Середній комбінований коефіцієнт

Загальна сума надлишкових коштів P&I клубів

Середнє покриття спеціального представника P&I клубу в разі настання страхового випадку (SCR), включаючи допоміжні власні кошти (AOF)

Підсумок

Marsh Specialty регулярно публікує оновлення про P&I клуби.

^{Загальний GT у порівнянні з чистими викликами на GT}

^{Загальний GT у порівнянні з чистими викликами на GT}

^{Загальні витрати на виплати (чисті утримані плюс чисті виплати пулу) становлять мільярди доларів США}