
Қолтаңбадағы «Автор» Mark Cracknell ,
Global Head of P&I
09/18/2024
2024 жылдың наурызында Балтимордағы Фрэнсис Скотт кей көпірінің тіректерінің бірімен Dali контейнерлік кемесінің соқтығысуы алты адамның қайғылы қазасына, көпірдің бұзылуына және маңызды порттың уақытша жабылуына әкелді. Тәжірибе көрсеткендей, мұндай әлеуметтік маңызды біржолғы шығындар P&I сыйлықақыларының негізгі факторлары болған жоқ; P&I өзара жүйесінің артықшылығы International Group сенімді қайта сақтандыру келісімдері болып табылады. Бір жағынан ұсталған сыйлықақылардан түскен кіріс және екінші жағынан ұсталған талаптар арасындағы байланыс әлдеқайда маңызды фактор болып табылады.
Алайда, мәлімделгендей, International Group қайта сақтандырушылары Dali шығындалу жағдайына миллиардтаған долларлық резервтерге ие болғандықтан, қолданыстағы шектеу рәсімдеріне қарамастан, International Group шығындарының эксцедентін қайта сақтандыру бағдарламасының құны қозғалуы мүмкін (бұл ретте қосымша шығындар клуб мүшелеріне аударылады), ал P&I клубтарына қаржылық әсер болмашы болып қалуы мүмкін. Бұған Dali кемесі кірген шамамен 550 миллион АҚШ доллары көлеміндегі артық активтері бар P&I клубы Britannia кіреді; International Group пулы туралы келісімнің талаптары бойынша Britannia 10 миллион АҚШ долларын және пулдағы өз үлесі — бәлкім, 20 миллион АҚШ долларынан сәл астам ұстау сомасын төлейді.
Осы P&I нарық бюллетенінде біз деректердің бірқатар тиісті нүктелерін ұсынамыз және талдаймыз, P&I клубтары айналасындағы қазіргі жағдайдың қысқаша сипаттамасын, сондай-ақ келесі жылы сыйлықақылардың кез келген өсуіне қатысты кейбір ойларды ұсынамыз.
Әлемдік флоттың тұрақты өсуінен туындайтын мүмкіндіктердің артуына байланысты P&I клубтары арасындағы айтарлықтай бәсекелестік жаңа бизнес үшін мөлшерлемелердің төмендеуіне ықпал етті, бұл сақтандыру шарттарын жаңарту қызметіне әсер етті. P&I клубтарының таза кірісі 2017-2020 жылдар аралығында төмендеді.
1-сурет | Дереккөз: BDO ұсынған деректермен Marsh
2019-2021 жылдар аралығында шағымдарды реттеуге арналған жалпы шығындар әлемдік тоннажға сәйкес ұлғайды. Дәл осы кезеңде пулдарды реттеудің бұрын-сонды болмаған үдеуі байқалды (2-суретті қараңыз). Алайда 2021 жылдан бастап пулдарды реттеу күрт төмендеді.
2-сурет | Дереккөз: IG P&I клубы
2020 қаржы жылына қарай пулдарды реттеудің жеделдеуіне байланысты P&I клубының сыйлықақыларынан түскен жалпы таза кірістер мен талаптарды шешудің таза шығындары арасындағы айырмашылық паритетке дейін азайды (3-суретті қараңыз).
3-сурет | Дереккөз: BDO ұсынған деректермен Marsh
Ұзақ уақыт бойы төмен немесе нөлдік жоғарылаудан кейін P&I клубтары 2020 жылы мөлшерлемелерді жоғарылатумен жауап берді (4-суретті қараңыз), дегенмен «жалпы жоғарылату» термині аз қолданылды, ал кейбір клубтар «мақсатты жоғарылату» терминін артық көрді.
4-сурет | Дереккөз: BDO ұсынған деректермен Marsh
Клубтар жоғары мөлшерлемелерді қолданғандықтан, GT-дегі таза кіріс 2023 жылы рекордтық деңгейге жетті (5-суретті қараңыз).
5-сурет | Дереккөз: BDO дайындаған деректермен және P&I клубтары ұсынған деректермен Marsh (2022 және 2023 жж. ішінде)
Клубтар шағымдардың тәуекел деңгейі 2019 және 2020 жылдардағыдай өсе береді деп күткен сияқты, бірақ олай болмады. Жалпы шағымдар тұрақтанды, ал пулдарды реттеу көлемі тарихи нормалардан төмен түсті (6-суретті қараңыз). Клубтар жеке ұстаған шағымдар белгіленген өсу тенденциясын ұстанған сияқты, бірақ жалпы инфляциядан төмен қарқынмен.
6-сурет | Дереккөз: BDO дайындаған деректермен және P&I клубтары ұсынған деректермен Marsh (2022 және 2023 жж. ішінде)
Нәтижесінде P&I клубтарының сыйлықақыларының жалпы таза кірісі мен талаптардың таза сомасы арасындағы айырмашылық 2017 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетті (7-суретті қараңыз).
7-сурет | Дереккөз: BDO дайындаған деректермен және P&I клубтары ұсынған деректермен Marsh (2022 және 2023 жж. ішінде)
Жалпы алғанда, P&I нарығы үшін негізгі тиімділік көрсеткіштері (НТК) қазіргі уақытта оң динамиканы көрсетеді (8, 9, 10-суреттерді қараңыз). P&I клубтары үшін орташа біріктірілген коэффициент — шығындар мен шығындардың алынған сыйлықақыларға қатынасы — шығынсыздық нүктесінен төмен және кірістіліктің өсуіне бейім.
8-сурет | Дереккөз: BDO дайындаған деректермен және P&I клубтары ұсынған деректермен Marsh (2022 және 2023 жж. ішінде)
2023 қаржы жылындағы оң инвестициялық нәтижелердің негізінде жалпы профицит 2017 жылдан бергі ең жоғары деңгейге жетті (9-суретті қараңыз).
9-сурет | Дереккөз: BDO дайындаған деректермен және P&I клубтары ұсынған деректермен Marsh (2022 және 2023 жж. ішінде)
Клубтардың орташа төлем қабілеттілігі де 2017 жылдан бергі ең жоғары деңгейде (10-суретті қараңыз).
10-сурет | Дереккөз: BDO дайындаған деректермен және P&I клубтары ұсынған деректермен Marsh (2022 және 2023 жж. ішінде)
2010 жылдан бастап P&I талаптарын қанағаттандыру шығындарының тұрақты өсуі және сыйлықақылардан түсетін кірістің төмендеу тенденциясы P&I клубын ұзақ уақыт бойы клуб мүшелері үшін жоғары мөлшерлемелерді енгізуге әкеп соққан шешуші жауап беруге итермеледі. Соңғы уақытта клубтар күтпеген сыйлықақыларды төлеудің баяулауы байқалды және жалпы P&I клубтары жоғары қаржылық нәтижелер туралы хабарлайды. Енді біз клубтар 2020 жылдан бері жүргізіп келе жатқан рейтингілік әрекеттердің, сайып келгенде, шамадан тыс болғанын көріп отырмыз.
2025 жылы сақтандыруды қалпына келтіру бойынша сыйлықақылардың жалпы "мақсатты" өсуі үшін деректерге негізделген базаны ұсыну қиын. Бұл әсіресе өзекті, өйткені клуб мүшелері Dali шағымына жауап ретінде International Group-тың жалпы залалды азайту бағдарламасының құнын арттыруды күтуі мүмкін (ол аударылмайтын үстеме түрінде қолданылады). Бағдарламаның құны 15-20 %-ға артып, соттардың бес санаты арасында бөлінуі мүмкін деген болжамдар бар.